Intesa Sanpaolo: mega offerta da Intrum per Npl

Intesa Sanpaolo ha ricevuto da Intrum un'offerta vincolante per una partnership strategica su due operazioni relative alla gestione di crediti deteriorati.

La prima riguarda la costituzione di un operatore di primo piano nel servicing di Npl nel mercato italiano, con l'integrazione delle piattaforme italiane di Intesa Sanpaolo e Intrum, da circa 40 miliardi di euro in servicing.

La seconda operazione riguarda la cessione e la cartolarizzazione di un rilevante portafoglio di crediti in sofferenza del gruppo Intesa Sanpaolo pari a 10,8 miliardi di euro al lordo delle rettifiche di valore.

La struttura finanziaria del veicolo della cartolarizzazione prevede: una tranche senior corrispondente al 60% del prezzo del portafoglio, che verrebbe sottoscritto da un gruppo di primarie banche; tranche junior e mezzanine pari al restante 40% del prezzo del portafoglio, che verrebbero sottoscritte per il 51% da un veicolo - partecipato da Intrum e da uno o più co-investitori, ma che agirebbe comunque come singolo investitore ai fini di governance - e per il restante 49% da Intesa Sanpaolo.

L'offerta prevede una valutazione della piattaforma di servicing di Intesa Sanpaolo pari a circa 0,5 miliardi di euro e dei crediti in sofferenza oggetto di cartolarizzazione pari a circa 3,1 miliardi di euro, il che si tradurrebbe in una plusvalenza di circa 400 milioni di euro dopo le imposte nel conto economico consolidato di Intesa Sanpaolo.