NPL, Illimity: Intesa taglia il target price

Intesa Sanpaolo ha abbassato a 4,3 euro per azione (era 6 euro) il target price su illimity, gruppo bancario fondato da Corrado Passera e quotato su Euronext STAR Milan.

Secondo gli analisti i risultati del terzo trimestre 2024 hanno confermato la modesta redditività dell'attuale modello di business, dopo il disimpegno dal business di investimento NPL, nell'attuale scenario dei tassi di interesse. La valorizzazione degli investimenti IT attraverso la partnership con Apax Partners dovrebbe aumentare la base di capitale di 90 bps, ma potrebbe essere compensata da svalutazioni su cartolarizzazioni e fondi a seguito di un processo di valutazione richiesto dalla Banca d'Italia. Secondo Intesa Sanpaolo il nuovo piano aziendale che verrà rilasciato nel 2025 dovrebbe concentrarsi su CIB, efficienza dei costi e cessioni di asset.

Si legge nel report: "Lo slancio è debole: l'anno fiscale 2025 dovrebbe essere un altro anno di transizione, con redditività penalizzata dal calo dei tassi di interesse, mentre le incertezze sulla valutazione degli asset e sulla strategia aziendale potrebbero penalizzare il mercato azionario nel breve periodo”.