Garofalo Health Care (GHC) è risultata aggiudicataria di Casa di Cura Città di Roma in liquidazione. In una nota il gruppo romano quotato spiega che l'operazione consente a GHC di conseguire, a regime, "significativi benefici incrementali attraverso una complessiva riorganizzazione delle attività erogate da Città di Roma, Aurelia Hospital e European Hospital".
Il beneficio incrementale complessivo in termini di Ebitda, derivante dal nuovo piano di riassetto, è atteso a regime pari almeno a 3 milioni. L'Equity value dell'operazione è pari a 15,2 milioni, corrispondente ad un Enterprise value pari a circa 20,7 milioni. L'acquisizione include gli asset immobiliari strumentali di Città di Roma, dotati di una superficie complessiva di circa 8 mila metri quadri.
L'acquisizione verrà finanziata con mezzi propri e con ricorso all'indebitamento bancario. Il gruppo GHC ha una linea Capex per nuove acquisizioni, concessa da un pool di banche (UniCredit, Banco Bpm, Bnl, Mps e Cdp).
"L'acquisizione di oggi mi rende estremamente orgogliosa - commenta Maria Laura Garofalo amministratore delegato di GHC - non soltanto perché' è la struttura da cui è partito il progetto imprenditoriale della mia famiglia di origine, ma anche e soprattutto perché' ci consentirà di chiudere il cerchio riorganizzando le attività del Gruppo Aurelia in maniera efficace ed efficiente, fatto che abiliterà un'ulteriore e certa creazione di valore. L'operazione conferma la capacità di GHC di elaborare e sviluppare, in collaborazione con il Servizio Sanitario Regionale, progetti di razionalizzazione dell'offerta ospedaliera e socio-assistenziale sul territorio. "Sono infine anche particolarmente soddisfatta dei termini di aggiudicazione, con un Equity value sostanzialmente inferiore al solo valore degli asset immobiliari della struttura acquisita".
Città di Roma, accreditata con il Servizio Sanitario Regionale, è dotata di 112 posti letto autorizzati, di cui 104 accreditati. Il nosocomio l'anno scorso ha avuto un andamento influenzato dal processo di liquidazione "avviato per insanabili divergenze tra gli azionisti" scrive GHC. Per il 2025, esercizio ancora caratterizzato dallo stato di liquidazione, i ricavi attesi, sulla base delle stime elaborate da GHC nell'ambito della due diligence, sono pari a circa 16 milioni (90% da attività in convenzione con il SSN e 10% da attività privata), con un Ebitda atteso in miglioramento sebbene non ancora a break-even in quanto non ancora attivati gli ulteriori 60 posti letto di rsa estensiva e di mantenimento.
L'operazione, aggiunge la nota, si configura come un'operazione con parti correlate in considerazione del fatto che Città di Roma è parte correlata di GHC poiché' risulta partecipata per il 16,6% da Maria Laura Garofalo, parte correlata di GHC in quanto soggetto che controlla direttamente ed indirettamente la società e ne è, appunto, l'amministratore delegato: Un ulteriore 33,3% del capitale è detenuta da Mariano Garofalo, parte correlata di GHC in quanto stretto familiare di Maria Laura Garofalo e, altresì, amministratore unico della controllante di GHC (Larama 98 spa). Inoltre, anche la cessione degli immobili si qualifica come operazione con parte correlata in considerazione del fatto che la titolarità degli stessi è direttamente o indirettamente riferibile ai soci di Città di Roma, tra cui i menzionati Maria Laura Garofalo e Mariano Garofalo.
