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Big data: la grande opportunità

di Joseph V. Amato, President and Chief Investment Officer–Equities di Neuberger Berman 6 Dicembre 2017

È assai probabile che chi sta leggendo questo articolo, stia utilizzando un dispositivo digitale. E che abbia aperto la pagina facendo click con il mouse o toccando lo schermo alcune volte per aprire un’e-mail, selezionare un collegamento e dichiarare il proprio profilo di investitore sul nostro sito Web. Forse il lettore sta viaggiando in treno. In tal caso, ha raggiunto il binario con una travelcard, osservato da due o tre telecamere a circuito chiuso e, se in possesso di un telefono GPS, anche da alcuni satelliti. Chi lo sa? Forse questo articolo gli piacerà così tanto che lo condividerà su Twitter. O su LinkedIn.

 

Tutti i giorni, ogni minuto che passa generiamo dati. Montagne di dati.

Al punto da spingere IBM a dichiarare che l’umanità, con tutti i nuovi dispositivi, sensori e apparecchi tecnologici, genera 2.500 miliardi di miliardi di miliardi (sì, avete letto bene) di dati ogni giorno. O, guardando la cosa da un’altra prospettiva, il 90% di tutti i dati creati dall’inizio della storia dell’umanità, è stato generato negli ultimi due anni.

 

Residuo digitale

La proliferazione di questi insiemi di “big data” (così si chiamano) è alla base della decisione di Neuberger Berman di nominare il suo primo Chief Data Scientist: Michael Recce. Michael, che ha un background nell’apprendimento automatico e nell’intelligenza artificiale, ha un nome per le cose che ho descritto nel primo paragrafo: “residuo digitale”.

Esaminando il bilancio di una società quotata, possiamo scoprire molte cose su di essa. È questo il motivo per cui i corsi azionari subiscono le maggiori variazioni durante la “stagione degli utili”, cioè quando tali informazioni vengono rese pubbliche.

 

Tali informazioni possono tuttavia essere drasticamente potenziate utilizzando il residuo digitale lasciato – spesso in tempo reale – da quella società, dai suoi partner della catena logistica, dai suoi clienti e dai media (social e di altro tipo). Raccolte correttamente, monitorate e analizzate, queste informazioni possono mettere a nudo andamenti invisibili a livello macroeconomico, settoriale e societario.

 

Ci aspettiamo che i big data ci possano aiutare a individuare le tendenze dei fondamentali nel medio e nel più lungo termine, consentendoci in ultima analisi di prendere decisioni di investimento migliori. Non pensiamo di giocare a chi colleziona più dati: non puntiamo, per intenderci, a scambiare i titoli frequentemente per sfruttare le rilevazioni di minore entità che determineranno piccole variazioni dei prezzi azionari. Non siamo trader: siamo investitori.

 

“Quantamentale”

A nostro avviso, il Sacro Graal dei big data nella gestione degli investimenti consiste nel coniugare la sempre valida analisi dei fondamentali con tecniche di investimento quantitativo, cioè quello che chiamiamo approccio “quantamentale”.

Le “tecniche di investimento quantitativo” sono solitamente molto più avanzate nella costruzione del portafoglio e nell’approccio alla gestione del rischio, ma talvolta possono presentare un’eccessiva tendenza ad osservare gli andamenti di mercato passati. I gestori che si basano sui fondamentali si concentrano molto di più sull’analisi previsionale, ad esempio sul tentativo di prevedere l’andamento futuro della crescita degli utili. I Big Data possono alimentare in modo naturale entrambi questi mondi.

 

Coniugare l’intuizione e la valutazione umana con l’apprendimento automatico e coniugare le previsioni informate con gli andamenti storici: è questo l’approccio “quantamentale” che dà agli investitori una prospettiva a 360° gradi delle società e del mondo in cui operano. Profondità di prospettiva, granularità e tempestività sono quello che possono offrire i big data. Siamo convinti che sia questa la nuova frontiera della ricerca per gli investimenti.

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QUOTAZIONI
VAR, %QUOT. €CAPITALIZ. €SCAMBI €
Aedes -0.99 0.4800 153,505,532 0.436
Beni Stabili 0.00 0.7715 1,750,990,848 3.045
Brioschi 3.66 0.0849 66,872,745 0.079
Coima Res 0.51 8.8500 318,661,950 0.080
Dea Capital -1.57 1.3130 402,581,687 0.168
Gabetti Holding -0.76 0.4069 23,742,740 0.011
Hi Real 0.00 0.0000 0 0.000
Igd 0.00 1.1300 918,741,563 2.471
Italcementi 0.00 0.0000 0 0.000
Mutuionline -1.15 12.9500 514,605,417 0.217
Nova Re -5.46 0.2268 69,343,029 0.382
Prelios 0.00 0.1154 133,067,603 0.274
Risanamento -0.59 0.0335 60,328,282 0.141
VAR, %QUOT. €CAPITALIZ. €SCAMBI €
-0.30 1,327.0000 137,842 0.016
0.09 1,150.0000 97,581 0.028
-0.18 818.5000 54,576,762 0.028
1.43 269.9000 140,758,248 0.025
1.39 73.0000 43,800,219 0.004
1.68 54.6000 14,658,680 0.004
0.00 0.0000 0 0.000
0.12 80.1000 168,636,372 0.155
0.40 448.9000 50,904,362 0.019
0.28 90.9500 132,325,611 0.277
0.00 0.0000 0 0.000
0.00 0.0000 0 0.000
0.00 3.4300 0 0.000
0.00 120.0000 8,256,000 0.000
0.00 1,150.0000 0 0.030
0.43 582.5000 75,142,500 0.011
-2.56 285.5000 17,130,000 0.001
-2.62 256.0000 0 0.041
0.00 56.7000 36,661,653 0.001
-0.23 885.0000 141,600,000 0.134
0.00 688.0000 21,224,800 0.010
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