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Stress test Bce: tra le prove che le banche dovranno affrontare anche il crollo del mattone

di Guglielmo Notari 29 Aprile 2014

Crollo del prezzo degli immobili e delle Borse: vengono contemplate anche queste due ipotesi dagli stress test che l'Eba (l'autorità bancaria europea) inizierà a somministrare ai 124 maggiori istituti continentali a partire da maggio, in previsione dell'accentramento delle funzioni di vigilanza in capo alla Bce.

 

In particolare la solidità delle maggiori banche europee verrà testata prevedendo uno scenario avverso che ipotizza un crollo del 21,2% dei prezzi immobiliari e del 19,2% dei mercati mobiliari regolamentati.

 

La comunicazione è ufficiale e arriva della stessa Eba.

 

Che non si tratti di una sorpresa lo dimostra l'iperattività degli istituti, compresi quelli italiani, nel volere fare pulizia dei debiti problematici.

 

Soprattutto di quelli immobiliari, che da un lato avvalora l'ipotesi di creare una bad bank in cui fare confluire gli incagli bancari rimettendo ordine nei bilanci degli istituti, dall'altro ha stimolato il mercato riportando sulla cresta dell'onda i non performing loan dopo anni in cui più nessuno nutriva interesse, e da un altro ancora ha stimolato alcune grandi realtà riorganizzarsi per risolvere il problema dei crediti non performanti, puntando anche sul mattone.

 

La funzione dei test Eba-Bce è fondamentalmente quella di verificare la solidità patrimoniale degli istituti europei a fronte di eventi economici negativi, dall'avverso sino al catastrofico.

 

Nel caso di bocciatura, quindi, le banche saranno tenute ad accantonare riserve patrimoniali sufficienti per raggiungere il grado di solidità necessario a far fronte all'ipotizzata burrasca.

 

Togliendo risorse da dedicare al mercato nel caso degli istituti messi meglio, o obbligando gli azionisti a intervenire con l'iniezione di nuove risorse per le banche più traballanti.

 

Come per esempio quelle italiane.

 

Riuscire a mettere i crediti incagliati fuori bilancio, vendendoli o conferendoli a una bad bank, appare ora la soluzione migliore.

 

Si eviterebbe cioè ulteriore stress ai conti oltre a quello imposto per test da Francoforte.

 

Purché il prezzo di cessione o conferimento, ovviamente, sia adeguato.

 

Sempre nello scenario avverso dell'Eba, inoltre, il Pil dell'Ue tornerebbe in recessione per due anni, con un calo dello 0,7% quest'anno e dell'1,5% il prossimo, mentre la disoccupazione raggiungerebbe nuovi record.

 

A differenza degli stress test precedenti, inoltre, nemmeno le attività cosiddette risk free, in pratica i titoli di stato, verranno considerate completamente prive di rischio.

 

E così anche per i titoli registrati come available for sale (pronti e disponibili alla vendita) gli istituti dovranno considerare perdite a partire dal 20% delle perdite potenziali quest'anno fino al 60% nel 2016.

 

Per essere promosse le banche dovranno superare tutte le prove con un coefficiente patrimoniale common equity Tier 1 di almeno il 5,5% ossia un equivalente del capitale azionario pari almeno al 5,5% degli asset soppesati per i rischi.

 

I risultati sono attesi per ottobre.

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QUOTAZIONI
VAR, %QUOT. €CAPITALIZ. €SCAMBI €
Aedes 0.08 0.3620 115,768,755 0.036
Beni Stabili 1.03 0.5410 1,227,849,706 2.772
Brioschi 1.91 0.0480 37,807,913 0.001
Coima Res -0.74 7.3800 265,731,660 0.023
Dea Capital 0.74 1.0860 332,980,741 0.045
Gabetti 0.82 0.4819 27,887,853 0.019
Hi Real 0.00 0.0000 0 0.000
Igd -0.54 0.7350 597,588,539 0.561
Italcementi 0.09 10.5800 3,695,283,794 6.242
Mutuionline 0.07 7.5450 298,117,059 0.551
Prelios 0.00 0.0788 90,864,186 0.055
Risanamento 0.00 0.0810 145,868,383 0.015
VAR, %QUOT. €CAPITALIZ. €SCAMBI €
1.08 1,315.0000 136,596 0.156
-0.20 1,008.0000 85,532 0.013
0.22 932.0000 62,144,828 0.000
-0.71 281.0000 146,547,120 0.031
0.00 96.8500 58,110,291 0.000
1.59 121.2000 32,539,049 0.004
0.60 506.0000 61,732,000 0.002
0.24 63.9500 134,635,406 0.244
-0.42 1,180.0000 133,810 0.008
-1.57 78.1500 113,702,545 0.036
0.17 877.5000 49,491,000 0.003
0.06 1,709.0000 105,110 0.120
2.90 3.1900 0 0.000
-0.48 521.0000 35,844,800 0.002
-0.26 1,139.0000 146,931 0.055
1.76 1,098.0000 65,880 0.022
0.79 255.0000 0 0.011
1.24 147.0000 95,048,730 0.000
-0.83 1,200.0000 192,000 0.071
0.57 1,576.0000 48,620 0.002
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